市场失灵：外部性与信息不对称
市场失灵（market failure）有四个来源：外部性、公共品、信息不对称、不完全竞争。这周先讲两个：外部性（用庇古税矫正）和信息不对称（柠檬市场与保险）。预计 12–16 分，其中柠檬市场几乎必考。
一、这一周在讲什么
1.1 外部性：当私人账本漏掉了一部分
外部性（externality）是“决策者给他人造成成本或收益，但没有为此付费或获偿”。这导致私人账本与社会账本不一致：
- 负外部性：决策者不承担全部成本 ⟹ \(SMC>PMC\)（生产）或 \(SMB<PMB\)（消费）⟹ 过度生产/过度消费。
- 正外部性：决策者不获得全部收益 ⟹ \(SMB>PMB\) ⟹ 生产不足/消费不足。
四类组合：生产负外部性（工厂污染、肉类生产）、生产正外部性（养蜂人）、消费负外部性（吸烟、吵闹的派对）、消费正外部性（疫苗接种、教育）。判断口诀：负外部性 ⟹ 市场过度生产；正外部性 ⟹ 市场生产不足。
1.2 庇古税与直接管制
庇古税（Pigouvian tax）\(t=MEC(Q^{**})\)——等于社会最优产量处的边际外部成本，不是“总外部成本除以产量”。庇古补贴 \(s=MEB(Q^{**})\) 用于矫正正外部性。直接管制（配额、技术标准）能实现同样的数量，但剩余分配不同：若配额无偿分配，企业可能反而获益。
1.3 信息不对称：事前与事后
商品三分类：搜寻品（购买前可评估：杂货、玩具）→ 经验品（消费后才知道：二手车、理发）→ 信任品（事后仍难判断：维生素、汽修、教育）。
- 逆向选择（adverse selection）：事前的信息不对称。知情方的报价传递了关于商品的负面信息。典型的柠檬市场（lemons market）逻辑：买家按平均质量出价 → 高质量商品退出 → 平均质量下降 → 价格再降 → 中等质量退出 → …… → 只剩最低质量，市场“从顶端开始解体”。
- 道德风险（moral hazard）：事后的信息不对称。签约后因被“保护”而增加冒险行为（行动不可观察）。
辅助制度：法律（柠檬法）、质量检验与认证、声誉机制、信号（保修合同）。治理道德风险的工具：免赔额（deductible）、共保、监控、保费折扣。
二、核心公式与图形
三、考点清单与预测题型
| 题型 | 出现概率 | 分值估计 | 拿分要点 |
|---|---|---|---|
| 计算 外部性计算（\(Q^*,Q^{**}\)、庇古税、DWL） | 必考 | 5–6 | 先分私人/社会两条等式；税 = 最优产量处的 MEC |
| 选择 四类外部性方向判断 | 高频 | 3 | “负 ⟹ 过度；正 ⟹ 不足” |
| 计算 柠檬市场三步迭代 | 必考 | 5–6 | 写出“高质量退出 ⟹ 平均质量降 ⟹ 估值降 ⟹ 价格再降”的死循环 |
| 论述 保险与筛选（保修、免赔额） | 中 | 4–5 | 保修 = 质量信号（分离均衡）；免赔额 = 给冒险行为设边际成本 |
依据：2021 S1 A4（柠檬市场）、Tutorial 6 Task 1–4 覆盖；本讲几乎每年至少一道大题，柠檬市场为必考型。
四、典型例题精讲
例 1（负外部性与庇古税，课件原题）
题目：\(PMB=SMB=100-Q\)、\(PMC=Q\)、\(SMC=Q+20\)。(a) 私人最优 \(Q^*\)；(b) 社会最优 \(Q^{**}\)；(c) 最优庇古税与 DWL。
解：
- 私人：\(100-Q=Q\Rightarrow Q^*=50\)。
- 社会：\(100-Q=Q+20\Rightarrow 80=2Q\Rightarrow Q^{**}=40\)。
- 庇古税 \(=MEC=SMC-PMC=20\)（常数）。\(DWL=\frac{1}{2}\times20\times(50-40)=100\)。
评分点：① 必须把私人最优与社会最优分成两条等式（各 2 分）；② 税写“每单位外部成本”而不是“总外部成本”（1 分）；③ DWL 给出过程（1 分）。
例 2（柠檬市场，2021 S1 A4 原题）
题目：二手车市场中，卖方知道质量：坏车估值 100、好车估值 1000。买方无法观察质量，对坏车愿付 100、对好车愿付 1000，且只能对市场上所有车报同一个价。均衡价格是多少？
解（逐步推理）：
- 若报价 \(P>100\) 但 \(P<1000\)：坏车卖方愿卖，好车卖方不愿卖 ⟹ 市场上只剩坏车。
- 只剩坏车时，买方支付意愿降到 100 ⟹ \(P\) 被压到 100。
- 若报价 \(P=1000\)：好车会进场，但买方按“混合质量”估值必然 \(<1000\)（只要坏车存在）⟹ 买方亏钱 ⟹ 价格回落。
答案：均衡价格 = 100，市场上只有坏车成交，好车被挤出——这就是“市场从顶端开始解体”。
评分点：只要在解析里写出“好车退出 ⟹ 平均质量下降 ⟹ 买方支付意愿下降 ⟹ 价格再下降”这个死循环，无论选项怎么设计都能选对。
例 3（保险与道德风险，Tutorial 6 Task 3–4 原题）
题目：店主每晚存放 50,000 库存，雇一名夜保安 400/晚；现购买“100% 全额赔付、零免赔”的保单。(a) 保单如何改变雇保安的激励？叫什么问题？(b) 保险公司可以怎样恢复激励？
解：(a) 全额赔付 + 零免赔 ⟹ 被盗的边际成本降到 0 ⟹ 店主不再有动机花 400 做防护 ⟹ 道德风险（moral hazard）。它是问题，因为防护投入低于社会最优 ⟹ 被盗概率上升 ⟹ 赔付上升 ⟹ 保费上升，最终整个保险市场效率下降。
(b) 工具：① 免赔额（自担一部分损失）；② 共保比例（co-insurance）；③ 最高赔付上限；④ 无赔款优待（no-claims bonus）奖励安装安保；⑤ 合同条款强制（必须雇保安、装监控，否则拒赔）；⑥ 监控与核查。
加分：把保费从 10,000 提到 12,000 会诱发逆向选择——先说走的是低风险（健康）客户，客户池变得更不健康。利润不一定上升：单价虽高，但优质客户流失 + 平均赔付成本上升，甚至可能触发“保费—退出—再涨价”的循环。
评分点：必须点出“事前 vs 事后”这一对区分；保险工具要给出至少三条；结论句建议写成英文：“Raising the premium worsens adverse selection: the healthy exit first, the risk pool deteriorates, and the average claim cost may rise by more than the premium increase.”
五、易错点与考场技巧
| 易错点 | 正确做法 |
|---|---|
| 混淆逆向选择与道德风险 | 逆向选择 = 事前（签约前）；道德风险 = 事后（签约后） |
| PMB/PMC 与 SMB/SMC 下标混用 | 市场均衡由 \(P\) 决定（私人曲线交点）；社会最优由 \(S\) 决定 |
| 庇古税算成“总外部成本” | 等于“最优产量处的边际外部成本” |
| 四类外部性方向记反 | 负 ⟹ 过度；正 ⟹ 不足 |
| 保险题只写“保险公司管不了” | 列出具体工具（免赔额、共保、监控、折扣、条款） |